Обзор перспектив венчурной индустрии.

Вначале - свежайшее исследование от венчурной ассоциации NVCA, опросившей 330 венчурных капиталистов

http://www.pehub.com/91229/survey-says-upswing-in-vc-investing-in-new-year/

В общем, перспективы роста - хорошие, но способность привлекать новые фонды - ограничена, из-за страхов инвесторов. Чтобы было понятно, чем венчурные капиталисты отличаются от инвесторов - немного теории.

Модель внутренней организации венчурных фондов (ВФ): в работе фонда принимают участие две группы специалистов: команда фонда и Инвестиционный комитет. В больших фондах есть еще Консультативный совет. Команда фонда, принимающая самое активное участие в осуществлении его проектов на всем протяжении его жизненного цикла и занимающаяся оперативной деятельностью, обычно состоит из небольшого числа профессионалов, возглавляемых управляющим фонда. Безусловно, сами члены команды могут одновременно являться и инвесторами фонда, но чаще всего это профессионалы, работающие за вознаграждение, лишь косвенно определяющееся показателями доходности, достигнутыми фондом.

Высшим органом управления фондом является Инвестиционный комитет, состоящий из топ-менеджеров команды фонда и представителей инвесторов. Инвестиционный комитет рассматривает и утверждает документы фонда и принимает важные решения. В основном фонды инвестируют в ценные бумаги, обращающиеся на свободном рынке. Но группа фондов "прямых инвестиций" - инвестирует в приобретение долей компаний.

Редким исключением становятся программы Seed Capital, предоставляющие первоначальный капитал в обмен на доли в управляющей компании. Широко распространенные до осени 2008 года и забытые потом, они снова стали возрождаться. Существует несколько фирм, специализирующихся на подобном «инкубаторном» инвестировании. Наиболее известны FRM Capital Advisors, Fortune Asset Management, Man Global Strategies и JPMorgan Incubator Strategies.

Летом 2010-го поток средств увеличился, и сейчас будет справедливо говорить о том, что инвесторы устали бояться и готовы снова активно вкладывать деньги в стратегии хедж-фондов.


Куда инвестируют хедж-фонды сейчас?

Если в двух словах, то ни инвестируют в здравоохранение (и смежные био-технологии). На втором месте - горнодобывающая отрасль  (металлов и нефти). Здесь действуют специальные фонды - ETF.
На третьем - телекоммуникации и производители аппаратуры. Так, на первом месте среди самых быстрорастущих компаний - производитель Блэкберри

RIM is the top-performing stock - Research in Motion (RIMM), the maker of the BlackBerry smartphone, is surging today after the company forecasted profit and sales figures for the current quarter that will beat current Wall Street estimates. Canada-based RIM expects to earn $1.74-$1.80 a share on sales of $5.5 billion to $5.7 billion for the current quarter, topping analysts’ projection of a profit of $1.61 a share on sales of $5.46 billion.



Согласно

http://barchart.com/stocks/percentadvance.php рост биржевых котировок больше всего у

ICGN Icagen Inc. 2.12 +0.67 +46.21% 2.12 1.57 2,384,112 12/20/10     ARNA Arena Pharmaceutical 2.38 +0.73 +44.24% 2.38 1.69 32,884,193 12/20/10     PPHM Peregrine Pharmaceut 2.23 +0.57 +34.34% 2.23 1.66 3,538,066 12/20/10     BASI Bioanalytical System 3.55 +0.88 +32.96% 3.98 2.96 308,595 12/20/10     SUNH Sun Healthcare Group 12.46 +3.02 +31.99%

 

 

 И вот еще куда надо смотреть при прогнозировании трендов инвестиций:

Weighted Alpha - is a measure of how much a stock has risen or fallen over a one-year period.

Sectoring by Industry http://www.nasdaq.com/reference/BarChartSectors.stm

+147.33 Mining - Iron

+101.40 Metal Products - Fasteners

+93.00 Semi Radio Frequency

+89.82 Retail - Jewelry

+89.60 Engines - Internal Combustion

+88.71 Mining - Silver

+79.00 Machinery - Elect Utilities

+77.85 Semi Fab Foundries

+73.00 Computer - Mini

+70.69 Auto - Truck Original Parts

+70.68 Mining - Misc

+69.98 Fiber Optics

+58.41 Machinery - Farm

+55.00 Retail - Regional Dept Stores

+54.75 Mining - Gold

+51.15 Internet - Services


И наконец, в своей стратегии фонды ориентируются на планы стратегических инвесторов: эти способны двинуть рынок, а фонды на этой волне поднимаются.

Одним из самых обоснованных методов прогнозирования того, куда пойдут инвестиции, является анализ стратегий компаний, обладающих самыми большими резервами наличности. Microsoft, HP, Google, Oracle, Apple, Dell, Intel, Cisco Systems, Sony, Canon, Toshiba – неполный список мировых компаний только 1-й отрасли, обладающих каждая более 20 млрд. долларов свободных средств. http://business.compulenta.ru/577141/